Fundos mútuos versus ETFs Escolher entre um fundo mútuo e um fundo negociado em bolsa (ETF) pode parecer uma decisão difícil, mas isso não deve ser o caso. Se você tiver a informação certa, esta será uma decisão muito mais fácil do que você provavelmente imaginou. Diferenças-chave Os fundos mútuos têm sido muito mais longos que os ETFs e eles não mudaram muito ao longo dos anos. O objetivo principal é o retorno lento e constante através da diversificação. Um ETF acompanha uma indústria, commodity. Moeda, etc. Pode haver muitas participações diferentes dentro do ETF, mas cada participação cai na mesma categoria, o que significa que não há tanta diversificação quanto em um fundo mútuo. O lado positivo é que você pode ver retornos muito mais rápidos. (Para mais informações, consulte: Introdução à Diversificação de Investimento.) O investimento mínimo para muitos fundos mútuos é de 10.000, mas você pode encontrar mínimos que são menores e superiores. Os fundos mútuos são cotados uma vez por dia quando o mercado fecha e as transações devem ser processadas diretamente através do fundo mútuo. Com um ETF, não há investimento mínimo. Do ponto de vista técnico, o investimento mínimo é o custo de uma ação que um ETF negocia como uma ação. Uma vez que um ETF negocia como um estoque, o preço muda ao longo do dia. Isso também significa que você sabe onde você está com seu investimento em tempo real. Por outro lado, um fundo mútuo geralmente oferece a divulgação das participações da carteira mensalmente ou trimestralmente (e com um atraso). Além disso, com um fundo mútuo você não pode usar ordens de margem ou limite. No entanto, não ter uma oportunidade de usar a margem pode ser visto como um positivo, pois elimina um risco potencialmente perigoso. Outra vantagem é que um investimento em fundos mútuos não requer uma conta de corretagem. Dito isto, quase todos os investidores têm acesso a uma conta de corretagem no mundo de hoje. (Para mais informações, consulte: Margem de Negociação: Introdução.) Até este ponto, pode parecer que um ETF é uma opção de investimento melhor, mas há mais a história. Quando você investir em um fundo mútuo, não há taxas de negociação para enfrentar. Estes podem somar-se. Por exemplo, se você estiver calculando a média do dólar em um ETF e seu capital alocado para esse investimento é de 1.000 ou menos, essas taxas irão desempenhar um papel importante e reduzir seu retorno potencial. Outro negativo com um ETF é o spread bid-ask. O que é inevitável. Para limitar esse custo, certifique-se de trocar ETFs altamente líquidos. Para fazer isso, basta procurar ETFs que tenham alto volume médio diário de negociação. Um bom lugar para começar é com um mínimo de um milhão de ações negociadas diariamente. Os ETF geralmente têm taxas de despesas mais baixas que os fundos mútuos. Mas tenha cuidado com ETF alavancados. Que ampliam retornos ou perdas. Se você combinar esse fator com uma razão de despesa maior do que o índice médio de despesas ETF de 0,46, você poderia encontrar-se em um turbilhão de dores em curto prazo. A menos que você seja um comerciante experiente, é o melhor para evitar ETF alavancados. (Para mais, veja: Preste atenção à sua taxa de despesas de fundos.) Bonés pequenos de acordo com o amplificador padrão Poors. A única categoria gerenciada ativamente que supera o mercado de forma consistente é as ações de pequena capitalização. As pequenas capitais também são de grande risco. A fim de maximizar o seu potencial, você precisaria contratar alguém para fazer a pesquisa. Com estoques de grande tampa, há mais informações disponíveis para o público. Mais importante ainda, os estoques de grandes capitais são navios maiores para se tornar mercados ursos. E eles oferecem uma forte geração de fluxo de caixa, dividendos. Compartilhe recompras e paz de espírito. Com esses fatores em mente, investir passivamente em um ETF que rastreie algo como bens de consumo ou grandes capitais com o crescimento de dividendos seria simples. Você ainda precisaria determinar onde um mercado específico foi encabeçado em seu período de tempo de investimento, mas isso é mais fácil do que você pensa (na maioria das vezes). (Para mais informações, consulte: ETFs gerenciados ativamente: Riscos e benefícios para investidores.) O fator de imposto Quando você investir em um fundo mútuo, todos os impostos incorridos com a venda de ações devem ser pagos no final do ano. Você também deve ter em conta os ganhos incorporados. Isso significa que você poderia pagar impostos, mesmo que o fundo mútuo perdeu dinheiro desde que você investiu. No entanto, ignore o fator fiscal se você estiver comprando um fundo mútuo para uma conta de aposentadoria 401 (k) ou individual (IRA). Com um ETF, os impostos são baseados em sua base de custos. (Para mais, veja: Fundos mútuos que reduzem seus impostos.) A linha inferior Ainda não está certo qual é uma opção melhor Isso é porque um não é melhor que o outro. Sua decisão deve ser baseada em seus objetivos de investimento. Se você tem um plano de jogo de longo prazo, considere um fundo mútuo. Se você é um comerciante ativo ou um investidor de varejo envolvido, considere um ETF. (Para mais, veja: São estas suas melhores ETF, ETN apostas para 2015) Fundo mútuo ou ETF: o que é certo para você Os fundos negociados em bolsa (ETFs) foram descritos como as novas crianças no bloco de investimento, mas hoje são Dando fundos mútuos tradicionais para o seu dinheiro. Tanto os ETF quanto os fundos de investimento são opções viáveis para os investidores. Mas, com muitos fundos de investimento e ETFs disponíveis no mercado, é importante que os investidores se familiarizem com as diferenças entre os produtos para garantir que estão tomando decisões de investimento adequadas. Enquanto os fundos de investimento e os ETFs compartilham características semelhantes, existem diferenças entre os dois que os investidores devem considerar ao decidir qual o uso. Continue a ler para saber mais. (Veja também. Investir em fundos negociados em bolsa) Estrutura legal de fundos Tanto os fundos de investimento quanto os ETFs podem variar em termos de estrutura legal. Os fundos mútuos geralmente podem ser divididos em dois tipos. Esses fundos dominam o mercado de fundos mútuos em termos de volume e ativos sob gestão. Com fundos abertos, as compras e vendas de ações de fundos ocorrem diretamente entre os investidores e a empresa do fundo. Não há limite para o número de ações que o fundo pode emitir à medida que mais investidores compram no fundo, mais ações são emitidas. As regulamentações federais exigem um processo de avaliação diário, chamado de marcação ao mercado. Que subsequentemente ajusta os fundos por ação para refletir as mudanças no valor da carteira (ativos). O valor das ações individuais não é afetado pelo número de ações em circulação. Esses fundos apenas emitem um número específico de ações e não emite novas ações à medida que a demanda do investidor cresce. Os preços não são determinados pelo valor do patrimônio líquido (NAV) do fundo, mas são impulsionados pela demanda do investidor. As compras de ações geralmente são feitas em um prêmio ou desconto para o NAV. (Veja também: Fundos de fechamento: proteção ou armadilha de investimento e abra seus olhos para fundos de fechamento) Estrutura legal de ETFs Um ETF terá uma das três estruturas: Fundo de bolsa de curto prazo negociado em bolsa Esse fundo está registrado sob as SECs Investment Company Act de 1940. pelo qual os dividendos são reinvestidos no dia do recebimento e pagos aos acionistas em dinheiro a cada trimestre. O empréstimo de títulos é permitido e os derivativos podem ser utilizados no fundo. As UIT negociadas em bolsa também são regidas pela Investment Company Act de 1940, mas devem tentar replicar completamente seus índices específicos, limitar os investimentos em uma única emissão para 25 ou menos e estabelecer limites de ponderação adicionais para fundos diversificados e não diversificados. Os UITs não reintroduzem dividendos automaticamente, mas pagam dividendos em dinheiro trimestralmente. Alguns exemplos desta estrutura incluem o QQQQ e Dow DIAMONDS (DIA). Este tipo de ETF tem uma forte semelhança com um fundo fechado, mas, ao contrário de ETFs e fundos de investimento fechados, um investidor possui as ações subjacentes nas empresas em que o ETF é investido, incluindo os direitos de voto associados a ser um acionista . A composição do fundo não altera dividendos não são reinvestidos, mas são pagos diretamente aos acionistas. Os investidores devem negociar lotes de 100 partes. Os recibos de depósito da empresa holding (HOLDRs) são um exemplo deste tipo de ETF. Processo de negociação Os ETF oferecem maior flexibilidade do que os fundos de investimento quando se trata de negociação. Compras e vendas ocorrem diretamente entre os investidores e o fundo. O preço do fundo não é determinado até o final do dia útil. Quando o valor patrimonial líquido (NAV) é determinado. Um ETF, em comparação, é criado ou resgatado em grandes lotes por investidores institucionais e o comércio de ações ao longo do dia entre investidores, como um estoque. Como um estoque, os ETFs podem ser vendidos curtos. Essas disposições são importantes para comerciantes e especuladores. Mas pouco interesse para os investidores de longo prazo. Mas, como os ETFs são tarifados continuamente pelo mercado, existe o potencial de negociação a um preço diferente do NAV real, que pode introduzir a oportunidade de arbitragem. (Veja também: Arbitragem Exprime o Lucro da Ineficiência do Mercado) Devido à natureza passiva das estratégias indexadas, as despesas internas da maioria dos ETFs são consideravelmente menores que as de muitos fundos mútuos. Dos mais de 1.900 ETFs disponíveis, os índices de gastos variaram de aproximadamente 0,10 a 1,25. Em comparação, as taxas mais baixas do fundo variam de 0,01 a mais de 10 por ano para outros fundos. (Veja também: Pare de pagar taxas elevadas) Outra despesa que deve ser considerada é o custo de aquisição do produto. caso existam. Os fundos mútuos geralmente podem ser comprados no NAV, ou despojados de quaisquer cargas. Mas muitos (eles são frequentemente vendidos por um intermediário) têm comissões e cargas associadas a eles, alguns dos quais correm até 8,5. As compras da ETF estão livres de cargas intermediárias. (Veja também: The Lowdown On No Load Load Fund) Em ambos os casos, as taxas de transação adicionais geralmente são avaliadas, mas os preços dependerão em grande parte do tamanho de sua conta, do tamanho da compra e do cronograma de preços associado a cada corretora . Os clientes de conselheiros que detêm contas institucionais para seus clientes tendem a se beneficiar de menores custos de negociação, muitas vezes tão baixos quanto 9,95 por compra ETF ou 20 para fundos mútuos. Considerações de custos adicionais devem ser dadas se você planeja usar a média de custo de dólar para comprar nos fundos ou ETFs, porque a negociação freqüente de ETFs poderia aumentar significativamente as comissões, compensando os benefícios resultantes de taxas mais baixas. Vantagens e desvantagens fiscais Os ETFs oferecem vantagens fiscais aos investidores. Como carteiras administradas passivamente, os ETFs (e fundos indexados) tendem a obter menos ganhos de capital do que fundos de investimento gerenciados ativamente. Os ETFs são mais eficientes do que os fundos de investimento por causa da forma como são criados e resgatados. Por exemplo, suponha que um investidor resgata 50 mil de um fundo tradicional do índice Ampd 500 (SampP 500). Para pagar isso ao investidor, o fundo deve vender 50 mil em estoque. Se as ações apreciadas forem vendidas para liberar o dinheiro para o investidor, o fundo capta esse ganho de capital, que é distribuído aos acionistas antes do final do ano. Como resultado, os acionistas pagam os impostos pelo volume de negócios dentro do fundo. Se um acionista da ETF desejar resgatar 50 mil, o ETF não vende nenhuma ação na carteira. Em vez disso, oferece resgates em espécie dos acionistas, o que limita a possibilidade de pagar ganhos de capital. (Veja também: Dicas de imposto de fim de ano do dinheiro) A liquidez geralmente é medida pelo volume de comércio diário, que geralmente é expresso como o número de ações negociadas por dia. Os títulos negociados minuciosamente são ilíquidos e têm maiores spreads e volatilidade. Quando há pouco interesse e baixos volumes de negociação, o spread aumenta, fazendo com que o comprador pague um prêmio de preço e forçe o vendedor a um desconto no preço para obter a segurança vendida. Os ETFs, em sua maior parte, são imunes a isso. A liquidez da ETF não está relacionada ao seu volume de negociação diário, mas sim à liquidez das ações incluídas no índice. (Veja também: Diving In To Financial Liquidity) Índices de base ampla com ETFs com ativos significativos e volume de negociação têm liquidez. Para categorias de ETF estreitas, ou mesmo produtos específicos de país que possuem quantidades relativamente pequenas de ativos e são negociadas, a liquidez da ETF pode secar em condições severas de mercado, então você pode querer se afastar dos ETFs que acompanham os mercados negociados ou têm muito Poucos títulos subjacentes ou pequenos limites de mercado no respectivo índice. Sobrevivência da ETF Uma contrapartida antes de investir em ETFs é o potencial que as empresas de fundos irão sofrer. À medida que mais fornecedores de produtos entrarem no mercado, a saúde financeira e a longevidade das empresas patrocinadoras desempenharão um papel maior. Os investidores não devem investir em ETFs de uma empresa que provavelmente desaparecerá, forçando assim uma liquidação não planejada dos fundos. Os resultados para os investidores que detêm tais fundos em suas contas tributáveis podem ser um evento tributável indesejável. Infelizmente, é quase impossível avaliar a viabilidade financeira de uma empresa ETF iniciante, já que muitos são de propriedade privada. Como tal, você deve limitar seus investimentos de ETF a provedores ou dominadores de mercado firmemente estabelecidos para que ele seja salvo. A linha de fundo À medida que os produtos são lançados, os investidores tendem a se beneficiar de opções aumentadas e melhores variações de concorrência de produtos e preços entre provedores. É importante notar as diferenças entre ETF e fundos de investimento, e como essas diferenças podem afetar seus resultados e processos de investimento.
No comments:
Post a Comment